De acuerdo con los exámenes hechos por las calificadoras privadas a las financieras del país, Interfisa SA logró la mejor puntuación en el lapso comprendido desde enero y diciembre de 2010.
La calificación está fundamentada en la sólida gestión de la intermediaria, desarrollada a través de un enfoque integral de riesgos, lo cual permitió administrarlos y controlarlos correctamente, con tasas de morosidad por debajo del promedio del sistema financiero (3,02% vs. 4,04%), acompañado por una adecuada cobertura de previsiones equivalentes al 96,76% de la cartera vencida, según el reporte de la firma Solventa.
Le siguen en el rubro las financieras El Comercio, Río, Finexpar, Bríos y Solar SA, todas con puntuación “BBBpy” y perspectiva estable. Por último, la Financiera Santa Ana, con puntuación “BBpy”.
Sobre las demás intermediarias aún no reportaron las notas, según los datos de las calificadoras habilitadas por la Comisión Nacional de Valores (CNV), entre ellas Solventa SA y Feller Rate.
También están habilitadas para calificar a las empresas locales sujetas de la Ley 3899/09, “que regula a las sociedades calificadoras de riesgo”, la Evaluadora Latinoamericana y Care Calificadora de Riesgo SRL.
La calificación sirve para que el usuario y cliente conozca la capacidad de solvencia y el riesgo de la entidad de la cual está adquiriendo un servicio (préstamos, ahorros, o inversión). Las entidades sujetas, según la normativa, son los bancos, financieras, compañías de seguros, cooperativas y valores de ofertas públicas.
Así la Superintendencia de Bancos (SIB) estableció que la publicación será trimestral, y que la primera emisión de las notas de las entidades bajo su supervisión (bancos y financieras) sobre el ejercicio cerrado quedó para el 31 de diciembre de 2010.
Por su parte, la superintendencia de seguros estableció que las calificaciones de las compañías de seguro y reaseguro deben efectuarse anualmente, como mínimo, con cortes al 30 de junio, y que su publicación se hará juntamente con la de los estados financieros de cierre de ejercicio (del 30 de junio de 2010 al 30 de junio de 2011), aunque algunas ya optaron a ser calificadas en forma voluntaria.
Mejores posiciones, bancos
Por el lado de los bancos encabezan la lista de los mejores posicionados BBVA, Itaú y Citibank, con puntuación “AApy” y perspectiva estable, le siguen Continental y HSBC, con puntuación “AA-py”, también con perspectiva estable, de acuerdo con el análisis de las calificadoras.
Por su parte, Atlas, recientemente integrado al grupo de bancos, obtuvo una puntuación de BBB-py y perspectiva “Crediwatch en desarrollo” por la compra del 100% del Banco Integración en febrero pasado, con Crediwatch sensible a la calificación Apy de Banco Integración.
En el marco de esta operación, el “Creditwatch en desarrollo” de Banco Atlas SA refleja el desafío en la consecución de su estrategia bajo un nuevo modelo bancario y con una fusión en vías de desarrollo, según el análisis realizado por la firma Feller Rate.
Cabe recordar que anteriormente el BCP puntuaba a las entidades trimestralmente, mediante un sistema denominado Calificación de Entidades Financieras (Cadef). La última calificación del BCP fue del trimestre julio-setiembre de 2009, tras conocerse la promulgación de la ley 3899/09 que pasaba la responsabilidad de las puntuaciones al sector privado.
Según agentes del sector financiero, el Cadef no reconocía el modelo de negocio que tiene cada entidad y fue criticado especialmente por las financieras, porque su diseño era más bien para bancos que trabajan en el mercado mayorista, con créditos grandes y, de alguna manera, castigaban a las financieras o a los bancos que trabajaban con créditos pequeños. Sin embargo, con las calificadoras de riesgo sostienen que hay una puntuación a la medida, reconociendo la estrategia del mercado, como el modelo de negocio que se tiene y reflejando mejor la realidad del sistema.
