Entrevista exclusiva al Lic. César Pappalardo Brugada, para www.Finanzas.com.py

¿Como evaluar el riesgo de los Bancos?

La inversión en Banco nos obliga a tener que pensar como evaluar donde invertir nuestro dinero.

1. Cual es el negocio de un Banco?

Un Banco es un intermediario: recibe depósitos de los depositantes inversionistas y los invierte en préstamos a empresas, préstamos personales, inversiones en el exterior en otras entidades financieras, bonos del tesoro, bonos de empresas privadas, etc.

El negocio es pagar un interés más bajo por los depósitos que la rentabilidad que obtiene en sus inversiones: esto es lo que llamamos el spread o margen financiero. Con este spread, debe pagar los gastos administrativos, operacionales y debe generar la rentabilidad para los accionistas.

2. Cuáles son los riesgos?

a) Riesgo de Cartera: Malas inversiones

Si realiza inversiones muy riesgosas (hace préstamos a empresas o financia proyectos muy riesgosos con pocas o sin garantías, concentra sus préstamos en pocos clientes que son riesgosos, invierte en bonos de gobiernos que tienen un riesgo muy elevado, etc) entonces en caso de que en algunas o varias de sus inversiones enfrenta pérdidas, entonces probablemente la viabilidad del Banco es muy poco probable.

La calidad de la administración del riesgo es un punto fundamental, y depende de la calidad de la gerencia que posea el Banco así como algunas cuestiones institucionales como la independencia que posea la Gerencia para tomar decisiones de inversión en forma profesional o la injerencia que tengan los Directores/Accionistas en la política de créditos del Banco.

En este sentido, los siguientes elementos incrementan los riesgos de la cartera del Banco:

•Concentración de su cartera en pocos clientes grandes.
•Otorgamiento de préstamos a empresas vinculadas o relacionadas a los propietarios del Banco.
•Concentración de la cartera en uno o dos sectores de la economía.
•Otorgamiento de préstamos en moneda extranjera a clientes que tienen sus operaciones en moneda local.

b) Riesgo Moral: Calidad/Integridad/Honestidad del Accionista

Como el patrimonio de los accionistas es apenas un 10% de los activos totales de cualquier Banco, los Banqueros realmente manejan dinero de los depositantes y realizan inversiones con ellos (90% de las inversiones son financiados con el patrimonio de los depositantes y no con el patrimonio del Banquero o los accionistas del Banco).

El riesgo es que los accionistas del Banco realicen inversiones altamente riesgosas poniendo en riesgo no su patrimonio, sino el patrimonio de los depositantes. Por ello, el punto crítico para conocer el riesgo de los Bancos es conocer los accionistas. La honestidad, las demás inversiones de los accionistas en el país o en otros países, la capacidad que tengan de influenciar las decisiones de los gerentes del Banco, etc.

Este riesgo se incrementa severamente, cuando el o los accionistas enfrentan severos problemas financieros en cualquier otra inversión que posea.

Los siguientes hechos incrementan el riesgo de los Bancos:

Los accionistas tienen activa participación en la administración del Banco. Los accionistas tienen capacidad de comprometer al Banco frente a terceros sin intervención de la Gerencia. Los accionistas poseen inversiones en otros sectores, empresas o países. Cuando las demás inversiones requieren fondos, hay una tentación muy grande a utilizar fondos de un Banco para cubrir las pérdidas de otras de las empresas del grupo.

c) Riesgo de Liquidez

Este es un riesgo intrínseco del sistema bancario debido a que normalmente los Bancos utilizan superávits de fondos de corto plazo para financiar préstamos o proyectos que requieren de una maduración más larga. Debido a que el financiamiento más importantes son los fondos a la vista que los clientes usan en sus operaciones diarias, el Banco normalmente tiene un descalce en los plazos de sus activos frente al plazo de sus pasivos. Activos a mayor plazo que los pasivos.

Este riesgo se incrementa severamente cuando ocurren rumores o eventos que afectan la percepción de la gente respecto a la calidad de los activos del Banco o la honestidad de los accionistas/directores/administradores que reducen la confiabilidad o credibilidad de la Entidad respecto a su posición patrimonial. Entonces, los grandes inversionistas normalmente mejor informados y que no están protegidos con la garantía estatal de depósitos, retiran sus fondos en forma urgente, precipitando una crisis de liquidez que obliga a la intervención del Banco Central.

Además, este riesgo de liquidez se incrementa severamente cuando se considera que el Banco Central o el Gobierno tiene una intención o tendencia a intervenir o congelar o nacionalizar o guaranizar los depósitos de las personas y empresas en los bancos. Esta preocupación se incrementó luego de la crisis bancaria en Argentina.

3. En resumen, quienes son los Bancos más riesgosos?

Aquellos que tienen una débil administración de riesgos: que no tengan una política de créditos con procesos de evaluación y aprobación de créditos e inversiones bien clara y definida así como recursos humanos calificados. Esto normalmente conlleva a concentración de cartera, poca rigurosidad en manejo de garantías, etc.

Aquellos donde los Accionistas tienen una alta influencia en la administración del Banco y que tienen inversiones en otros sectores de la economía o en otras regiones o países. Cuando las demás empresas o negocios o países están en problemas financieros, hay una alta probabilidad de desvío de fondos para financiarlos. Obviamente, depende de la honestidad e integridad de los accionistas, pero los incentivos ya estarían mal desde el principio.

Aquellos que además tengan una alta concentración de depósitos a la vista y que no reserven la liquidez suficiente para enfrentar este mayor riesgo.

En general, las estadísticas e indicadores normalmente reflejan el pasado y no tiene mucho que decir respecto a aspectos más cualitativos que son los que finalmente determinan la suerte de una entidad y cuya evaluación es mucho más compleja. Allí es donde el rol de la Superintendencia de Bancos es vital. Ellos tienen que evaluar cualitativamente la administración, los accionistas, las políticas, crear las instituciones apropiadas, y prevenir comportamientos oportunistas o arriesgados que pongan en riesgo el dinero de todos nosotros. Además, es necesario recurrir a analistas privados para evaluar en casos particulares.